« À court terme, le marché est une machine à voter. À long terme, c’est une machine à peser. » – Benjamin Graham
« À court terme, le marché est une machine à voter. À long terme, c’est une machine à peser. »
Dans le monde de l’investissement, peu de citations sont aussi percutantes que celle de Benjamin Graham, le père de l’investissement axé sur la valeur. Mais que signifie vraiment cette phrase devenue légendaire? Et comment peut-elle transformer votre manière d’aborder les marchés?
À court terme : une machine à voter
Imaginez le marché boursier comme une grande salle d’élections où chaque investisseur vote avec son portefeuille. Dans cette logique, le prix d’une action à court terme est influencé par les émotions, les tendances, et le bruit ambiant.
Les rumeurs, les titres de journaux, les tweets, les décisions politiques, ou encore les annonces de la Fed ou de la Banque du Canada peuvent provoquer des mouvements spectaculaires. Certaines actions deviennent “populaires” non pas parce qu’elles le méritent fondamentalement, mais parce qu’elles sont sous les projecteurs.
C’est le règne de l’émotion : peur, euphorie, mode passagère, buzz médiatique.
Résultat? Les valorisations peuvent être déconnectées de la réalité. Une entreprise peut voir son action s’envoler ou chuter… sans réelle transformation de sa performance.
À long terme : une machine à peser
Avec le temps, le marché se calme. Il prend du recul. Et il revient aux fondamentaux.
Dans cette “machine à peser”, les vraies données comptent :
-
-
- les revenus,
- les marges de profit,
- la solidité du modèle d’affaires,
- la capacité d’innovation,
- la gestion des risques.
-
Autrement dit, la valeur réelle finit toujours par se refléter dans le prix.
Une entreprise solide, bien gérée, avec un plan à long terme, verra son action croître. Lentement, peut-être. Mais sûrement. C’est l’effet de la pesée : les faits finissent par prendre le dessus sur les impressions.
Quelle leçon en tirer, en tant qu’investisseur?
Cette citation est plus qu’une phrase brillante. C’est un guide de conduite pour quiconque souhaite construire sa liberté financière :
-
-
-
Ne paniquez pas en période de volatilité.
Les marchés réagissent vite et fort… mais souvent de manière excessive.
-
Ne suivez pas aveuglément les tendances.
Ce qui brille aujourd’hui peut s’éteindre demain. Ne confondez pas popularité et rentabilité.
-
Investissez dans des entreprises de qualité.
Celles qui résistent au temps, à la concurrence, aux tempêtes économiques.
-
Soyez patient.
La magie du long terme ne s’opère que pour ceux qui restent investis.
-
-
Chez Investamp, on choisit de peser, pas de voter
Notre approche repose sur la discipline, la planification et la connaissance profonde des entreprises dans lesquelles nous investissons.
Nous croyons que votre portefeuille ne devrait pas être dicté par le tumulte des nouvelles du jour, mais plutôt aligné avec vos objectifs à long terme.
En résumé
🎯 « À court terme, le marché est une machine à voter. À long terme, c’est une machine à peser. » – Benjamin Graham
Et si on vous aidait à arrêter de “voter” sous pression… pour enfin “peser” avec clarté?
Vous souhaitez bâtir une stratégie qui repose sur les fondamentaux et non sur les émotions? Discutons-en.